Lo XAU/USD (oro) sta guadagnando terreno questa settimana, riconquistando terreno dopo essere sceso al di sotto di una linea di resistenza chiave. I dati economici statunitensi di oggi potrebbero aiutare a guidare il prezzo verso un nuovo impulso rialzista. Gli operatori guarderanno al sentimento dei consumatori dell’Università del Michigan, pubblicato domani, e ai dati PPI degli Stati Uniti, previsti per le prossime 24 ore. Entrambi i dati potrebbero innescare segnali aggressivi a sorpresa, mentre le prospettive politiche della Fed giocheranno un ruolo importante.

Giovedì, l’indice DXY, che replica la performance del dollaro USA, è sceso al livello più basso dall’inizio della settimana. L’inflazione rimane al di sotto della soglia dell’1%, lasciando la Fed con una posizione accomodante. Significa anche che il costo opportunità di detenere beni rifugio, come l’oro, è inferiore.

I dati economici di oggi saranno fondamentali per la discussione del Federal Open Market Committee sulla futura politica monetaria. Con dati sull’inflazione più deboli del previsto, la Fed potrebbe tagliare le sue scommesse da falco. Ciò potrebbe lasciare l’oro a rischio di un pullback. Tuttavia, se l’economia mostra segni di rallentamento, gli investitori probabilmente si rivolgeranno al metallo per sicurezza e protezione.

Dopo un calo iniziale, il prezzo dell’oro ha consolidato i suoi maggiori guadagni giornalieri in due settimane. È ancora al di sotto della linea di resistenza orizzontale di un mese a 1.820$, ma ha recuperato parte delle perdite. Il prezzo viene scambiato entro i limiti di una formazione ribassista del grafico Rising Wedge. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe segnalare un ulteriore calo.

Sebbene la crisi ucraina non sia stata ancora risolta, la minaccia di ulteriori turbolenze ha fatto temere una recessione nel prossimo futuro. Se la situazione peggiora ulteriormente, le catene di approvvigionamento potrebbero essere interrotte, il che potrebbe portare a impulsi di “avversione al rischio”. Questi tipi di movimenti avvantaggeranno l’oro come rifugio sicuro, ma alla fine potrebbero indebolire il biglietto verde.

Il World Gold Council ha riferito che la domanda di oro è aumentata del 34% nel primo trimestre del 2022. Sebbene sia ancora ben al di sotto della media quinquennale, si tratta comunque di un aumento significativo. La crescente domanda del metallo prezioso, insieme a un prezzo in dollari più elevato, dovrebbe continuare a spingere i prezzi dell’oro verso l’alto nei prossimi mesi.

Gli investitori sono alla ricerca di segnali di una possibile recessione e sono preoccupati per l’economia statunitense in vista della decisione sui tassi d’interesse della Fed di mercoledì. Il mercato ha anticipato un aumento dei tassi di 50 punti base da parte della Fed, ma l’indebolimento dei dati sull’IPC ridurrà tale scommessa. Inoltre, se l’economia continua a contrarsi, lascerà la Fed con una prospettiva politica più accomodante.

La Fed deve bilanciare l’economia, il che include la gestione dell’inflazione. L’inflazione statunitense più lenta del previsto è la più bassa da oltre un anno. Pertanto, la Fed è riluttante ad aumentare i tassi sui prestiti. Ma questo potrebbe cambiare se i dati sull’inflazione più deboli rafforzassero una posizione accomodante.

I dati economici di oggi saranno l’ultimo pezzo del puzzle nelle settimane prima della decisione sui tassi di interesse della Fed. Se la Fed taglierà le sue scommesse da falco, il mercato probabilmente reagirà negativamente, con i prezzi dell’oro in aumento.